社会科学辑刊 ›› 2011 ›› Issue (1): 118-121.

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金融危机预警研究的回顾与展望

解凤敏, 何凌云   

  • 发布日期:2019-01-24
  • 作者简介:解凤敏,1977 年生,中国矿业大学管理学院博士研究生,中国矿业大学管理学院讲师; 何凌云,1982 年生,管理学博士,硕士生导师,中国矿业大学管理学院副教授( 江苏徐州221116) 。
  • 基金资助:
    江苏省教育厅高校哲学社会科学研究项目( 09SJD790069); 中国矿业大学社会科学基金研究项目( JGJ101481)

  • Published:2019-01-24

摘要: 2008 年爆发的全球金融危机再次昭示金融危机预警研究的重大意义,也迫使人们对于当前EWS研究可能存在的问题产生质疑。回顾国外金融危机预警研究发展历程,可以发现: EWS 使用的模型及方法、监测内容、金融危机定义及度量是该研究不断推陈出新的三个主要方面,其背后驱动力量来自于金融危机实践、理论、数理统计方法及计算机技术的发展。2008 年金融危机呈现出许多新特征,这必将会带来金融危机理论的重大变革,无疑也会导致EWS 研究再度创新。

关键词: 金融危机, 早期预警系统, 文献综述

中图分类号: 

  • F01

〔1〕Jeffrey A. Frankel,Andrew K. Rose,“Currency Crashes in Emerging Markets: An Empirical Treatment,”Journal of International Economics,vol. 41,no. 3 - 4 ( 1996) ,pp. 351 - 366.
〔2〕Jeffrey Sachs,Aaron Tornell,Andrés Velasco,“Financial Crises in Emerging Markets: The Lessons from 1995,”Brookings Papers on Economic Activity,no. 1 ( 1996) ,pp. 147 - 217.
〔3〕Graciela L. Kaminsky,Saul Lizondo,Carrera M. Reinhart, “Leading Indicators of Currency Crises,”IMF Staff Papers,vol. 45, no. 1 ( 1998) ,pp. 1 - 48.
〔4〕Graciela L. Kaminsky,Carmen M. Reihart,“Currency and Banking Crises: The Early Warnings of Distress,”American Economic Review,vol. 89,no. 3 ( 1999) ,pp. 473 - 500; 莫里斯·戈尔茨坦、格拉谢拉·L. 凯宾斯基、卡门·M. 瑞因哈特: 《金融脆弱性实证分析: 新兴市场早期预警体系的构建》,刘光溪等译,北京: 中国金融出版社,2005 年。
〔5〕Hali J. Edison,“Do Indicators of Financial Crises Work? An Evaluation of an EWS,”International Journal of Finance and Economics, vo. l 8,no1. ( 2003) ,pp. 11 - 53.
〔6〕Manmohan Kumar,Urna Moorthy,William Perraudin,“Prediting Emerging Market Currency Crashes,”Journal of Empirical Finance, vol. 10,no. 4( 2003) ,pp. 427 - 454.
〔7〕Aaron Tornell,“Common Fundamentals in the Tequila and Asian Crises,”NBER Working Papers,no. 7139 ( 1999) ,pp: 1 - 41; Ekniti Nitithanprapas,Thomas D. Willett,“A Currency Crises Model That Works: A Payments Disequilibrium Approach,”Claremont Colleges Working Papers in Economics,no. 25( 2000) ,pp. 1 - 51.
〔8〕Andrew Berg,Catherine Pattillo,“Are Currency Crises Predictable? A Test,”IMF Staff Papers,vol. 46,no. 2 ( 1999) ,pp. 107- 138; Andrew Berg,Catherine Pattillo,“Predicting Currency Crises: the Indicator Approach and an Alternative,”Journal of International Money and Finance,vol. 18,no. 4 ( 1999) ,pp. 561 - 586.
〔9〕Andrew Berg,Eduardo Borensztein,Catherine Pattillo,“Assessing Early Warning Systems: How Have They Worked in Practice?” IMF Staff Papers,vol. 52,no. 3 ( 2005) ,pp. 462 - 502.
〔10〕Matthieu Bussiere,Marcel Fratzscher,“Towards a New Early Warning System of Financial Crises Warning System of Financial Crises,” Journal of International Money and Finance,vol. 25,no. 6 ( 2006) ,pp. 953 - 973; Abdul Abaid,“Early,a Survey and a Regimeswitching Approach,”IMF Working papers,no. 03 /32 ( 2003) ,pp. 1 -60.
〔11〕亚洲开发银行: 《金融危机早期预警系统及其在东亚地区的运用》,张健华、王素珍、徐忠、洪波译,北京: 中国金融出版社,2006 年,第6 页。
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